日前，銀保監(jiān)會印發(fā)《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》，指出銀行保險機構(gòu)要建立綠色金融考核評價體系，落實激勵約束措施，完善盡職免責(zé)機制，確保綠色金融持續(xù)有效開展。在此前召開的“中國這十年”系列主題新聞發(fā)布會上，人民銀行相關(guān)負責(zé)人同樣指出，我國多層次綠色金融產(chǎn)品和市場體系已經(jīng)基本形成。這些重要表述，多角度多層次展現(xiàn)了我國綠色金融高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)，對于持續(xù)提升其服務(wù)質(zhì)效指明了方向。
所謂綠色金融，是指與環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展有關(guān)的系列金融活動。2016年出臺的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》指出，綠色金融是為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項目投融資、項目運營、風(fēng)險管理等提供的金融服務(wù)。其可通過綠色信貸、綠色債券、綠色信托等方面引導(dǎo)社會資本進入相關(guān)領(lǐng)域，實現(xiàn)資源的高效利用、提高環(huán)境治理水平，進而推動經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展，實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)。
當(dāng)前，我國綠色信貸規(guī)模多年位居世界首位，資產(chǎn)質(zhì)量整體良好。權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年末，我國本外幣的綠色貸款余額近16萬億元，同比增長33%。2021年，我國境內(nèi)綠色債券發(fā)行量超6000億元，同比增長180%。然而，受限于融資結(jié)構(gòu)的不均衡現(xiàn)狀，綠色金融的整體發(fā)展處于不均衡狀態(tài)，依舊存在一些痛點堵點。
從金融結(jié)構(gòu)層面而言，我國對綠色金融相關(guān)領(lǐng)域的概念界定并不全面，還未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前綠色債務(wù)類融資占綠色融資總量超過95%，且以綠色信貸為主；綠色信貸和綠色債券的支持主要面向大型企業(yè)，中小企業(yè)和綠色技術(shù)初創(chuàng)企業(yè)融資通道受限，目前主要依賴于大型銀行類金融機構(gòu)，中小銀行及非銀行業(yè)金融機構(gòu)開展非信貸類綠色金融服務(wù)市場的潛力尚未開發(fā)。
從產(chǎn)品創(chuàng)新層面而言，目前綠色金融在基金、保險、信托等領(lǐng)域的產(chǎn)品布局較少、創(chuàng)新性不足，綠色金融衍生品更加稀少。創(chuàng)新性的綠色金融產(chǎn)品需要的投資周期一般較長，而當(dāng)前我國碳市場缺乏足夠的長期投資資金，導(dǎo)致產(chǎn)品創(chuàng)新受到約束。
從市場機制與政策監(jiān)管層面而言，我國的綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施搭建尚未完成，尤其是在采集、計算和評估節(jié)能減排、碳排放和碳足跡信息方面受到制約，企業(yè)碳排放信息、風(fēng)險披露也未常態(tài)化，導(dǎo)致市場在融資安排、環(huán)評等方面存在阻礙。在市場定價方面，也存在風(fēng)險收益不匹配的情況，導(dǎo)致綠色項目因無法覆蓋本息難以吸引投資者。另外，綠色金融的政策體系在實施標(biāo)準(zhǔn)上存在差異性，給業(yè)務(wù)操作帶來一定困難。不同部門及地域的監(jiān)管政策也并未統(tǒng)一，導(dǎo)致無法達成有效的協(xié)同監(jiān)管。
進一步推進我國綠色金融發(fā)展，須多措并舉，穩(wěn)妥施策。
其一，筑牢碳市場基底。應(yīng)不斷加強綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，大力支持綠色技術(shù)創(chuàng)新，強化與碳排放相關(guān)的信息披露要求，合理分配碳排放配額，打好碳市場建設(shè)基礎(chǔ)。要與國際綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系接軌，重新構(gòu)建綠色金融項目的市場定價方式，推動碳定價機制的成熟。引導(dǎo)養(yǎng)老金等長期資金逐步進入碳市場，提高市場流動性。不斷打通各區(qū)域的綠色金融市場，并建立綠色金融樞紐，與國際市場接軌。
其二，推進綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。應(yīng)通過政策激勵措施將中小銀行、中小企業(yè)納入綠色金融市場，拓寬綠色金融整體產(chǎn)品規(guī)模。融合綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，尤其是要拓展綠色信托、綠色保險、綠色金融衍生品等方面的市場范圍。
其三，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)在法律層面明確界定綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，尤其是提高“綠色”程度與“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)的一致性。及時修訂現(xiàn)有法律體系，制定統(tǒng)一權(quán)威監(jiān)管制度，對綠色融資項目強制信息披露。加強各部門、各地方監(jiān)管協(xié)同，對不符合綠色金融或以其名義進行違規(guī)操作的行為給予嚴懲。
（作者系清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長、教授）
